Dos nichos de mercado para estrategias convexas (beneficio potencial varias veces superior a la pérdida potencial) y filosofía de inversión: el caso de Nassim Taleb.

En este artículo vamos a ver la importancia de pensar como un inversor que gestiona dinámicamente el riesgo, matizando y ajustándose continuamente a la realidad, y no como un analista, que piensa más de forma binaria (tengo razón o no la tengo, soy alcista o bajista). Invertir bien significa buscar siempre una asimetría favorable entre riesgo y beneficio, cosa que a veces se obtiene no yendo totalmente a favor del análisis o escenario de fondo. Una forma de conseguirlo es seguir la propuesta de Nassim Taleb, usando las opciones de forma agresiva (pero controlada) con una pequeña parte de la cartera (5-10% máximo) mientras que el resto de la cartera (90-95%) está invertida en activos seguros como letras o bonos del tesoro ahora que, tras años de tipos negativos, volvemos a tener una rentabilidad decente en la Renta Fija. En la primera parte hablaremos de este particular enfoque de Taleb, y en la segunda parte nos centraremos en la aplicación de este concepto clave de ASIMETRÍA en las inversiones, qué herramientas tenemos para llevarla a cabo, y comentaré los dos "nichos de mercado" donde en mi opinión tenemos ahora esa asimetría favorable.